我是如何弄垮巴林银行的(17)_尼克·李森

一七

　　我们为客户做交易所需现金全由伦敦方面提供。一般由总部清算部门的布伦达格伦哥给我们汇来美元或日元，或者由托尼·霍斯给花旗银行开信用证。这些现金马上就交给了SIMEX。我曾想过将乔治的那些合同卖出，再用从伦敦汇过来的美元来弥补损失，但再一想，又觉得行不通。因为乔治损失的是日元，要用美元来弥补的话，又涉及外币兑换的问题。

　　这种外币兑换必须获得西蒙·琼斯等人的同意。这就会引起他们的警觉的。

　　我划了一个大大的日元符号，再在其中插入一个美元的符号。两种钱我都需要。我需要有能由自己自由处理的钱。或许我可以向伦敦多要一些美元，谎称那是出于代替客户做交易的需要。他们也许还真会相信我的话。但是，我现在面临的问题是：我在临近月底时损失了不少日元，我必须开出日元信用证来将事情掩盖过去。

　　在新加坡，期货和期权的交易方式相当可笑——投入的资金可以同时是美元和日元，启动保证金可以用美元或日元支付，而每天的差异保证金却必须用日元支付。我用笔在那几个方框旁边胡乱涂抹。突然，我想出了一个主意：如果我卖出期权的话，我便可以得到一些期权购买金——这笔钱肯定会是日元，这样，我便可以用它来平衡88888帐户中因期货交易和SIMEX索取保证金而引起的赤字了。

　　我的帐户中包括两个栏目：“损益”、“资产负债表”。尽管损益帐目和资产负债表都会出现在报表中，但我很清楚，巴林银行的负责人只对底线感兴趣；至于底线这个结果是怎么得出的，他们毫无兴趣。他们查看资产负债表的目的无非是想让人时刻记住他们是那些业务的主管人，从中得到心理上的满足，他们决不会对报表做任何其他反应。他们还会侧重于查看损益帐目，因为这与他们的薪俸和奖金密切相关：巴林银行的做法是把纳税前收益的一半左右作为奖金发给职员。对高级职员而言，奖金与薪俸的比例值平均维持在七十五比二十五左右。由于许多高级职员年薪高达五十万英镑，他们自然希望“损益”这一栏目中剩下的钱尽量多一些。

　　如果我能将88888帐户中的亏损改变为零，将负债转化到资产负债表中去的话，我就算成功了一半了，然后，我也许就能够让巴林银行每天都为资产负债表中的借方提供资金，从而补上现在88888帐户中的全部头寸和损失。这样，就会需要做一个资产负债表分录，表明SIMEX应付给巴林银行一笔资金。已林银行总部的人对此也会感到高兴的，因为SIMEX掌握的这笔钱理论上已经回到了已林银行——它不过是巴林银行的一处资产。这样，我也可以延后上报88888帐户中的损失的时间了。

　　我做的帐目是这样的：

　　损益资产负债表

　　期货

　　付给SIMEX的启动保证

　　借方＄

　　金

　　付给SIMEX差异保证金借方Y

　　期权

　　卖出期权获得的购买金信用证Y

　　付给SIMEX的启动保证

　　借方＄

　　金

　　0Y借方＄

　　从伦敦汇来的现金借方＄

　　月底收入差0Y 0＄

　　为了让所有的帐簿都能达到平衡，我必须做两件事：其一，在月底卖出一定的期权，使其购买金（日元）恰好与88888帐户中的损失数额相等。这样，“损益”一栏才能达到平衡；大家才会觉得88888错误帐户仍然没被使用过。

　　其次，我必须让巴林银行总部汇出一定数额的美元，为我购进的期货支付保证金，同时保证在市场朝我不利的方向变动时，我有现金为手中的期权支付保证金。为了使资产负债表中的美元数额达到平衡，我们根据市场每日的不同表现，每天让总部汇出不同数额的美元。

　　售出的期权意味着让巴林银行承担一定的风险，因为期权的价值很可能上升或下跌——我现在是在非法地做着业主交易了。

　　我看着那两个栏目，在“从伦敦汇来的现金”这一行附近划了一个大大的问号。只要总部能汇来足够的现金，足够我额外的保证金（包括弥补88888帐户上的损失）的话，我的计划就能实施了。这在其他银行（譬如摩根斯坦利银行）是不可思议的，但是在巴林银行，我和总部的联络情况非常模糊，谁都不知道我对谁负责。他们是鼓励我放心大胆地干自己的事业的。

　　但现在，我必须三思：他们肯定会要求我解释要求汇款的原因的。毕竟，购买期权或期货和认购股票之间的差别就在于不必投入大多的现金。这是一种赌博，但这种赌博不要求有许多现金作赌注。如果我要掩盖那些损失，我就必须向伦敦索取更多的钱，我只好利用他们对我的业务的不甚了解来蒙混过关了。如果市场朝不利于我的方向发展的话，我就必须每天都要求总部提供资金。向他们做解释想来是一件趣事。

　　“车到山前必有路。”我想，于是，我把图表放进办公桌抽屉，动身回家。已经是凌晨了，街上静悄悄的。我想起了乔治，他现在在哪儿呢？或许是在“ZOUK”迪斯科舞厅找乐子吧。我让自己头脑放松，驾车回家去了。我已找出了一个能保护我们所有人的万全之策。主要的问题是必须补上损失。我会努力用做期货交易赚来的钱将它补上的。如果期货交易不能让我们如愿，我还可以利用期权的价值——这是万无一失的。月底前我必须打理好这一切。今天是三月十八日，我还有两个星期。

　　接下来的两周是我们在新加坡工作以来最忙的日子。每个交易日上午八点我到达办公桌边时，总是电话已响个不停。

　　菲利浦·波尼弗伊又开始做起数额巨大的交易了，我和艾力克、卡罗及夏娃肩并肩站在一起，整天不停地接电话。两天后，我又让力塞尔走出后勤部门到外面来帮忙，我让马士兰站在交易场地边上，背对乔治，在我们给他打手势后，理清所有的交易。然后，他便可以转过身来，将净头寸告诉乔治。我让乔治头脑清醒了一个星期。可是，等到三月二十六日，我将所有头寸累加起来时，却发现我们的失误更多了。除了失误之外，市场的变动也对我们不利。我又赔进了七万英镑，我算了算需要卖出多少期权。我得做一个五十份合同的多空套做交易。

　　卖出这些期权后，我将这笔交易记入了88888帐户。

　　所谓“多空套做”是指以同一结算价格同时卖出“股票出售期权”和“买卖期货权”这两种期权。首先，你得选定市场的某一水准，譬如一万八千，你赌等那些期权到期时，市场仍保持相近的水准。到时，市场水准与你认定的水准越接近，你能得到的贴水就越多。如果市场下跌，那么卖出的买卖期货权就一文不值，而股票出售期权则会转化成资金。同时，你的交易伙伴（即以一万八千的价格买进股票出售期权的人）就会行使他的权利，要求你在市价已跌至一万七千五百时仍以一万八千买进。

虚阁网(Xuges.com)