生存体验(19)_涂俏

一九

　　§坚决打击不手软

　　香港恒生指数（Hang Song IndeX－HSI），是香港恒生银行编制的股票价格平均数，它是香港证券市场历史最久的一种股票指数，以1964年7月底为基期，以100为基数，以33种有代表性的股票价格来编制。在香港证券市场通常是以恒生指数作为衡量香港股票价格起落的尺度。

　　一般而言，恒生指数的走势根据大势研判还是能找出它是否涨跌的规律的。但是，估计毕竟是估计，不能代表实际运作的情况，是涨是跃，也就成了一些人赌博的由头。

　　这是在香港所特有的现象。在国内，到目前为止，国家有关主管部门尚未批准任何一家机构和个人代客从事境外期货交易活动。所有从事这类交易的机构均属非法经营，必须严厉打击。

　　在深圳炒卖恒指的公司，有的打着期货公司的牌子，有的在投资、实业、商贸等公司的名义下进行。那么在深圳这个城市，或者说在我国，到底有没有一种合法公司可以炒卖恒指？

　　我带着这个问题，采访了深圳市整顿期货市场秩序协调小组的有关负责人，请他谈谈有关恒指的一些问题。

　　有关负责人宣称，根据1994年5月《国务院办公厅转发国务院证券委员会关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见请示的通知》的规定，各期货经纪公司均不得从事境外期货业务。同年10月，中国证监会。国家外汇管理局。国家工商管理局和公安部联合颁发了《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》。通知明确规定：未经批准擅自开展外汇期货和外汇按金交易属违法行为，客户参与外汇期货和外汇按金交易也属违法行为，双方不受法律保护。

　　最近，中国证监会发言人又重申，到目前为止，国家有关主管部门尚未批准任何一家机构和个人代客从事境外期货交易活动，所有从事这类交易的机构均属非法经营，必须严厉打击。客户参与这类活动也属非法，不受法律保护。

　　我国严禁非法境外期货活动，主要原因是基于以下三点：

　　一是金融期货风险大，我国开展这项业务的条件尚不成熟。境外期货主要是股票指数期货、汇率期货和利率期货等金融期货品种。这些金融衍生品交易的风险很大，影响市场的因素也极其复杂，别说是一般投资者难以把握，就连专业投资机构也会屡屡失手，如近年来见诸报端的英国巴林银行倒闭事件。日本大和银行巨额亏损事件等都源于金融期货。

　　另外，我国期货市场尚处在起步不久的有限度试点阶段，市场环境和投资者的素质等都处在较低级阶段，在法制化、规范化等方面还有很长的路要走。所以不能操之过急，只能在严格监管的条件下，从国内商品期货入手循序渐进地进行试验，以控制风险、积累经验。如果在各方面都不很成熟的情况下贸然进入国际金融市场进行金融衍生品交易，极易造成国有资产的流失和个人投资者的巨大损失，导致国家外汇大量外流。

　　二是违反我国外汇管理规定。现阶段，从事境外期货和按金交易的机构均未得到外汇管理机关的批准，并存在严重的逃汇。套汇行为。

　　三是从几年来的监管实践上看，从事这类地下活动机构的行为非常不规范，大多存在对赌、吃点等欺诈行为，有的甚至从一开始就以诈骗客户保证金为目的，向客户提供虚假回报单，直接侵吞客户保证金，一旦得手便携款潜逃。这不但触犯了法律，而且也严重地扰乱了金融秩序，影响了社会稳定，客户的风险就更不用说了。

　　最近，一些非法经营者打着香港回归后恒生指数期货不再是境外期货，可以进行交易的幌子骗人。有关机构提醒大家切勿上当。按照《香港基本法》规定，香港还保有自己的货币。因此，港币在技术上仍被称为外币，以港币计价的恒生指数期货在技术上也就被视作境外期货。深圳市市政府从未批准过任何机构可以代客买卖恒指。任何机构声称已经得到市政府的特批，显然都是谎言，人们切不可相信。

　　境外期货市场的兴起于90年代初。1996年与1997年间，由于我国期货市场的大幅萎缩，境外期货市场开始跃跃欲试，经过严厉打击之后，有所收敛。近一年多来，随着国内期货交易量的减少和香港回归，我市非法境外期货市场死灰复燃，并有蔓延之势，引起政府的高度重视，深圳已成立了由市政府有关领导挂帅的“深圳市整顿期货市场秩序协调小组”，专门负责统一组织协调查处工作。

　　我从工商局、证管办。公安局等地采访中了解到，自1994年始到1997年上半年，深圳市期货管理办公室与工商。外汇。公安等部门一共打击查处了20多家非法地下期货公司。1999年2月25日，有关部门查处了2家有非法业务的机构。5月27日，又查处了4家违规公司，并当场查获这些公司正在进行的非法境外期货交易，并依据有关法律法规作出了没收非法所得、罚款和吊销营业执照的处罚。7月3日，中国证监会宣布了这些机构的负责人为期货市场的禁入者。

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